최근 은퇴 세대와 고령층 사이에서 미국 국채 투자에 대한 관심이 빠르게 증가하는 흐름이 나타나고 있습니다.
국내 정기예금보다 높은 금리를 제공하고 이자 지급 주기가 짧아 안정적인 현금 흐름을 확보할 수 있다는 점이 가장 큰 이유로 보입니다. 예금 금리가 내려가는 시기에는 생활비 부담을 줄이려는 목적의 투자 수요가 커지고, 장기 안전자산 선호도가 높은 세대에서는 미국 국채가 매력적으로 느껴질 수 있습니다.
최근 원·달러 환율 상승이 이어지면서 초기 투자 시점 대비 평가 차익이 발생한 사례도 적지 않습니다. 원화 가치가 크게 변동하는 시점에는 환차익이 투자 심리를 자극하는 효과가 나타나며, 이러한 흐름이 대중적인 관심을 더 키운 것으로 해석할 수 있습니다. 원화 약세가 길어지면 달러 표시 자산의 가치는 자연스럽게 높아지고, 투자자들은 금리 수익과 환차익을 동시에 기대할 수 있는 구조에 더 관심을 보이게 됩니다.
한국 개인 투자자의 해외 채권 투자 규모가 3분기 말 기준 약 391억달러에 달했다는 한국은행 통계는 현재의 흐름을 단적으로 보여줍니다. 전년 동기 대비 빠르게 증가한 규모이며, 같은 시기 국민연금의 해외 채권 투자 잔액을 넘어섰다는 점에서 개인의 투자 성향 변화가 수치로 확인됩니다.
해외 주식 직접투자가 일반화된 이후, 글로벌 자산 배분을 개인이 직접 실행하는 경향도 투자 확대에 영향을 주는 것으로 보입니다. 금리 차가 커지고 한미 금리 역전이 장기간 이어지자 해외 채권 시장이 별도의 대체 투자처로 자리 잡는 흐름이 강화된 것으로 해석됩니다.
증권사들의 마케팅 전략도 이번 증가세에 일정 부분 역할을 했습니다. 고령층은 안정성과 현금 흐름을 동시에 원하는 경향이 강해 6개월마다 이자를 지급하는 미국 국채의 구조가 매우 선호되는 상품 형태입니다. 증권사들이 지난해부터 고금리 미국 국채를 ‘안정적인 현금흐름 상품’으로 적극 소개하면서 상담과 직구 서비스가 늘어났고, 해외 채권 구매 절차를 낮춘 플랫폼 서비스가 더해지면서 수요는 자연스럽게 확산되었습니다.
국내 예금 금리가 2%대 중반에 머물고 10년 만기 한국 국채 금리도 3%대 중반 수준에 머무르는 상황에서는 안전자산을 선호하는 은퇴 세대가 미국 국채를 선택하는 흐름이 쉽게 이해됩니다. 미국 10년물 국채 금리가 4% 이상으로 유지되는 시기에는 국내 투자자들에게 상대적으로 더 높은 매력으로 다가올 수밖에 없습니다.
금리 역전이 장기화될 경우 해외 채권 시장으로의 자금 이동은 자연스럽게 확대되는 경향이 있고, 이러한 변동은 환율에도 일정 부분 영향을 줄 수 있습니다.
다만 미국 국채가 국가 부도 위험이 매우 낮은 자산이라고 하더라도, 금리가 오르는 상황에서는 가격이 하락하는 구조이며 만기까지 보유하지 않을 경우 손실이 발생할 수 있습니다. 달러 가치가 조정되거나 원화가 강세를 보이는 시기에는 환차손 위험도 존재합니다. 해외 채권 투자는 환율 변동성과 금리 사이클을 함께 고려해야 한다는 점에서 예금과 동일한 개념으로 접근하기 어려운 부분이 있습니다.
최근의 흐름을 종합하면 해외 자산 투자는 더 이상 일부 고액 자산가의 영역이 아니라 일반 개인도 적극적으로 활용하는 투자 방식으로 자리를 잡아가는 모습입니다.
고령층은 이자 수익의 안정성과 생활비 마련 목적에서 미국 국채를 선택하고, 중장년층과 젊은 세대는 글로벌 금리 환경의 변화 속에서 국내 자산과 해외 자산을 병행하는 자산 배분 전략을 고민하고 있습니다. 금리 수준과 환율 흐름이 지속적으로 변하는 환경에서는 안정적인 수익 구조를 기대하는 투자자들이 미국 국채를 하나의 주요 선택지로 인식하고 있는 것으로 보입니다.
출처:ChatGPT,조선일보,연방준비제도인스타그램